节前出货舱位紧张 集散指数继续追涨

（2019年12月28日-2020年1月3日）

2020年1月3日，广州航运交易所发布的珠江航运综合运价指数报收953.42点，较上期上涨2.55点。本期珠江航运集装箱运价指数报收871点,较上期上涨1.5点；珠江航运散货指数报收1067.23点,较上期上涨4点。

图1 珠江航运运价指数

2020年1月3日，广州航运交易所发布的珠江航运集装箱运价指数871点,较上期上涨1.5点。进入1月份，春节在即，集运市场整体转向平淡，部分航线因厂家抓紧在节前出货，舱位一时紧张，运价上涨。内河内贸方面，本期南沙/黄埔-东莞、南沙/黄埔-佛山、南沙/黄埔-江门、南沙/黄埔/虎门-梧州、黄埔-南沙、珠海-贵港航线运价下跌5元/TEU；因节前赶货，舱位紧张，南沙/黄埔/虎门-贵港航线运价上涨150元/TEU；香港集装箱市场方面，市场行情平淡，运价上涨乏力，本期贵港-香港、南沙/黄埔-香港航线运价上涨5元/TEU，梧州-香港、航线运价下跌5元/TEU；内河外贸集装箱市场方面，本期中山-南沙、肇庆-南沙、南沙/黄埔-深圳西航线运价上涨10元/TEU；佛山-南沙、佛山-深圳西、贵港-南沙航线运价下跌5-10元/TEU。

图2 珠江航运集装箱运价指数

2020年1月3日，广州航运交易所发布的珠江航运散货运价指数报收1067.23点,较上期上涨4点。煤炭方面，本期市场拉运需求有所提升，多条航线运价涨跌互现，黄埔-贵港、珠海-贵港航线较上期有1-5元的上下波动，虎门-佛山、虎门-清远航线运价下跌1元/吨；珠海-佛山、南沙-佛山航线运价上涨0.5元/吨；钢材方面，本周黄埔-乐从航线运价有所回落，运价下跌0.5元/吨；矿石市场方面，年关将近，工地陆续准备放假，水泥需求有所下降，本期贵港-南沙航线运价下跌1-2.5元/吨；沙石自卸船与粮食市场本期运价继续保持平稳。

图3珠江航运散货运价指数

市场综述

煤炭市场方面，尽管近期电厂库存出现明显消耗，截至1月3日，沿海六大电厂煤炭库存为1527.21万吨，日耗为70.26万吨，可用天数为21.74天。对1月份国内煤炭市场走势影响较大的因素分析如下：利好方面，一是“春节”期间，环保与安全检查不会减弱，煤矿资源供给能力受限；二是一月份正值一年中气温最低时段，居民采暖用电需求对动力煤市场的支撑作用明显；三是冬季运输受限以及下游补库需求对煤焦钢行业形成短期刺激。利空方面，一是今年天气偏暖，对煤炭整体需求构成抑制；二是受春节影响工厂放假逐渐增多，用电需求阶段性减弱；三是钢铁与焦化行业由于环保和去产能政策影响，煤炭需求将出现下滑。

表1 沿海六大电厂数据汇总

数据来源：煤炭江湖

表2 广州港煤炭库存

数据来源：广州华南煤炭交易中心

钢材市场方面。12月份，国内钢市需求快速回落。国内大部分地区在赶工期陆续结束后，下游需求难以维持高位，叠加气温持续下降以及阴雨天气增多等因素，市场交投气氛日渐疲软，本月每周销量持续下跌。进入一月份后，受春节假期因素影响工地将逐步全面停工，预计1月份市场整体需求较12月份将继续回落。展望2020年1月钢材市场价格，有望在震荡后企稳运行，上下波动幅度有限。

表3 主要钢材品种价格变化

数据来源：我的钢铁网

图4 华南建筑钢材价格指数

数据来源：钢铁王国

水泥市场方面，全国水泥价格指数（CEMPI）报收166.36点，同比上涨2.89%，环比下跌0.05%。长江水泥价格指数（YRCPI）报收180.05点，同比下跌0.85%，环比下跌0.13%。全国熟料价格指数（CLKPI）报收157.36点，同比下跌1.51%，环比持平。淡季并不“清淡”，南方对水泥的需求明显上升。从官方数据可以看出，水泥的需求面有很强的支撑。国家统计局的统计数据显示，今年1月至11月，全国水泥骨料产量为21.3亿吨，同比增长6.1%。强劲的需求是许多南部地区水泥价格上涨的主要驱动因素。具体来说，广东东部的水泥价格上周继续上涨。27日，各种等级水泥和熟料的价格从每吨10元涨到20元。此外，包括赣南、福建和珠江三角洲在内的周边地区的水泥价格均出现上涨，与粤东形成联动效应。相关政策的提前出台也是近期水泥价格上涨的原因之一。2020年提前分配专项债务额度、降低资本充足率等政策推动了稳定的投资，为大量基础设施项目带来了新的资金。

图5 全国以及珠江-西江水泥价格指数走势

数据来源：水泥研究院

沙石方面。2019年12月26日，水利部举行新闻发布会，介绍全国河湖“清四乱”专项行动有关情况。行动以来，各地共打击非法采砂船只9100多艘，整治非法采砂点1万多个、非法砂石2100多万立方米。据各地统计，“清四乱”专项行动以来，全国共拆除违法建筑面积3936万平方米，清理非法占用河湖岸线2.5万公里，打击非法采砂船只9100多艘，整治非法采砂点1万多个、非法砂石2100多万立方米，清除围网养殖近13万亩。通过清理整治，河湖面貌明显改善，行蓄洪能力得到提高，河湖水质逐步向好，损害河湖的行为得到有效遏制，专项行动取得了明显成效。

广州航运交易所

2020年1月3日