煤炭水泥运需升温 集运运需提涨乏力
（2020年10月17日-2020年10月23日）
2020年10月23日，广州航运交易所发布的珠江航运综合运价指数报收947.86点，较上期上涨0.36点。本期珠江航运集装箱运价指数报收878.19点，较上期下跌0.09点；珠江航运散货运价指数报收1044.07点,较上期上涨0.98点。
集运市场方面，市场整体运输需求提涨乏力，本期内河内贸、内河外贸、和香港集装箱航线整体表现疲弱，运价指数全线下行。散货方面，煤炭、水泥运需升温，粮食航线受西江航道水位降低影响运价上行，带动散指止跌转涨。集散双指涨跌互异，综指受散指带动有所回升。
图1珠江航运运价指数
2020年10月23日，广州航运交易所发布的珠江航运集装箱运价指数报收878.19点，较上期下跌0.09点。
内河内贸方面，市场供需逐渐平稳，运价回落有所放缓，本期运价指数环比下跌0.006%，跌幅收窄。其中黄埔-南沙、珠海-贵港、南沙/黄埔-佛山、南沙/黄埔/虎门-深圳西航线运价指数环比均有不同程度的下跌，其中以黄埔-南沙航线跌幅0.311%最大，南沙/黄埔/虎门-清远、南沙/黄埔-肇庆、南沙/黄埔/虎门-梧州、/南沙/黄埔/虎门-珠海航线运价指数环比有所上涨，其中南沙/黄埔-肇庆航线涨幅0.417%最大。
内河外贸方面，运价缺乏运输需求增长动能支撑，本期运价指数有所回落，环比下跌0.01%。本期肇庆-南沙、南沙/黄埔-深圳西航线运价指数环比分别下跌0.277%和0.147%，佛山-深圳西、贵港-南沙航线环比分别上涨0.138%和0.036%。
香港航线方面，疫情造成的港澳线驳船运输僵局尚未打破，中转运输受阻，物流不畅，运输市场整体疲弱。本期南沙/黄埔-香港航线运价指数有所回落，环比下跌0.062%，影响香港航线运价指数环比下跌0.013%。
图2珠江航运集装箱运价指数
2020年10月23日，广州航运交易所发布的珠江航运散货运价指数报收1044.07点,较上期上涨0.98点。
市场存在港口库存增加预期，煤炭贸易商积极出货，本期煤炭航线运价指数有所回升，环比涨幅为0.189%，其中南沙-江门、虎门-佛山、黄埔-佛山、南沙-佛山航线运价指数环比有所上涨，涨幅在0.489%至1.32%；珠海-佛山、黄埔-贵港航线运价指数分别下跌0.597%和0.27%。
矿石方面，近期广东水泥价格不断推涨，市场运输升温，加之西江航道水位偏低，本期贵港-南沙水泥航线运价指数继续上涨，环比涨幅为0.149%，受此影响，矿石航线运价指数上涨0.04%。
粮食方面，受西江航道水位降低影响，本期南沙-梧州粮食航线运价指数环比上涨0.516%，带动粮食航线整体上涨0.104%。
图3珠江航运散货运价指数
市场综述
煤炭市场方面，目前，各大运煤港口和铁路努力增加运量，全力满足南方电厂、冶金等企业的用煤需求，国内煤炭市场再次活跃起来。由于下游电厂库存逐步累积，电厂日耗低位运行，短期内，港口煤价小幅回调。随着经济逐步恢复以及冬季供暖临近，煤炭需求有望继续提升。今冬煤炭供需形势更为趋紧，沿海煤炭运输形势并不乐观，尽管重点电厂存煤不低，但广东、福建、浙江等地部分电厂存煤并没有达到高位。一旦进入冬季，电厂日耗增加，叠加“三西”部分资源抽调华北和东北电厂，铁路流向港口方向的资源不足，北方港口库存上升缓慢，沿海地区煤炭供应可能再度吃紧，港口市场煤价格还会出现上涨。
表1广州港煤炭库存
数据来源：广州华南煤炭交易中心
钢材市场方面。现在时间已经进入了2020年10月下半旬，距离春节还剩下3个月不到的时间。虽然因为年初受到疫情的影响，钢材价格一落千丈，然后钢材价格在疫情缓和后开始步步高升，屡创今年的高点，但是近期钢材价格再次进入了扑朔迷离的走势。主要的矛盾点在于：一是钢材库存太高。二是今年冷冬，剩余赶工期的时间不多。三是今年过年疫情是否会再次爆发，影响到来年的需求。四是来年春节后的库存势必在高库存的基础上继续累库。这些都将会像一座大山压在钢材价格上。
表2主要钢材品种价格变化
数据来源：我的钢铁网
图4华南建筑钢材价格指数
数据来源：钢铁王国
水泥市场方面，全国水泥价格指数（CEMPI）报收150.4点，同比下跌1.31%，环比下跌0.07%。长江水泥价格指数（YRCPI）报收162.22点，同比上涨1.29%，环比持平。全国熟料价格指数（CLKPI）报收135.60点，同比下跌8.87%，环比持平。截至10月20日，广东地区水泥价格上涨，幅度在30元/吨，本轮价格上涨是华南市场广东地区第四季度首轮上涨，15日广东区域小厂企业上调20元/吨后，全能水泥厂近几日上涨水泥30元/吨，熟料10元/吨。目前广州地区主流品牌P.O42.5散装水泥价格在500元/吨左右。7月份广东地区因受台风天气影响，当地需求整体偏弱，叠加外围水泥冲击当地市场，水泥价格持续走低。8、9月份当地水泥价格持稳为主，进入10月以来，当地受台风影响陆续结束，市场需求逐步回升，区域内主流品牌于10月19日通知上调各品种水泥价格30元/吨，熟料价格10元/吨。此轮价格上涨预示区域内进入水泥需求旺季，预计广东地区水泥价格将持续偏强运行。
图5全国以及珠江-西江水泥价格指数走势
数据来源：水泥研究院
沙石方面。10月16日，广东省肇庆市自然资源局网上挂牌的封开县大排矿区建筑用花岗岩矿采矿权拍卖成功。华润水泥控股旗下肇庆润信新材料有限公司以高出起拍价1000万人民币竟得，以32.1亿人民币成功将这座矿石资源1.57亿方，规划年产1100万立方米大型骨料矿权收入囊中。据不完全统计，2020年至今，广东省出让大小规模砂石土类矿权总数超过30例，骨料矿权在20例左右。不论在数量还是体量上，广东省今年石矿资源出让数据都非常罕见。除广东本省外，广西地区也在加紧布局砂石产业。西江沿岸，广西来宾梧州等地今年以来也出让了不少大型矿权，除满足当地需求外，大量砂石产品经西江航运进入珠三角地区。2019全年，经长洲船闸进入珠三角地区的砂石骨料约6800万吨，未来还将继续保持增长，广西地区已成为广东砂石供应另一重要来源。
广州航运交易所
2020年10月23日
粤公网安备 44010402000741号