西江枯水北江修闸 运价猛涨指数上扬
（2020年11月21日-2020年11月27日）
2020年11月27日，广州航运交易所发布的珠江航运综合运价指数报收955.94点，较上期上涨4.58点。本期珠江航运集装箱运价指数报收880.6点，较上期上涨1.01点；珠江航运散货运价指数报收1059.99点,较上期上涨9.53点。
本周出港下航经长洲船闸或航经长洲坝下至梧州界首航段的船舶依旧不得超过2.7米装载吃水，长洲枢纽船闸每天限制下行船舶报到数量，供需失衡，梧州、贵港方向的集散航线运价持续走高。北江方面，清远枢纽二期船闸停航检修期为2020年11月15日8时至2020年12月10日8时，检修期间一线船闸正常运行，但由于北江也已进入枯水期，每日通过一线船闸的船舶艘数、吃水均有严格限制，导致运力紧张，航线运价上涨。
集运市场方面，外贸集装箱依旧严重短缺，内河外贸航线运价指数继续上涨；内河内贸及香港集装箱航线运价指数明显受西江、北江航线运价上涨影响继续上行。散货方面，煤炭、水泥、钢材航线运需提涨，叠加西江北江枯水修闸等情况影响，航线运价指数保持上升劲头，散指有力上扬。集散双指支撑综指攀升。
图1珠江航运运价指数
2020年11月27日，广州航运交易所发布的珠江航运集装箱运价指数报收880.6点，较上期上涨1.01点。
内河内贸方面，本期运价指数延续涨势，环比上涨0.367%。南沙/黄埔/虎门-贵港、南沙/黄埔/虎门-清远、珠海-贵港、南沙/黄埔/虎门-梧州航线运价指数环比有所上涨，其中南沙/黄埔/虎门-贵港航线运价涨幅最高可达120元/TEU，航线运价指数环比涨幅达到2.521%；黄埔-南沙、南沙/黄埔-佛山、南沙/黄埔/虎门-深圳西航线运价指数分别下跌0.483%、0.193%和0.535%。
内河外贸方面，深圳西港口依旧“一箱难求”，本期运价指数继续上行，环比上涨0.07%。其中佛山-深圳西、中山-深圳西、南沙/黄埔-深圳西、贵港-南沙航线运价指数环比有所上涨，以中山-深圳西航线环比涨幅0.321%最高。
香港航线方面，本期梧州-香港航线运价指数环比上涨0.186%，香港航线运价指数环比上涨0.011%。
图2珠江航运集装箱运价指数
2020年11月27日，广州航运交易所发布的珠江航运散货运价指数报收1059.99点,较上期上涨9.53点。
煤炭方面，本期煤炭航线运价指数继续上行，环比涨幅为0.344%。佛山工厂用煤需求上涨，运需增强，虎门-佛山、珠海-佛山、黄埔-佛山航线运价指数环比有不同程度的上涨，而黄埔-清远受清远船闸维护影响运价也有所上涨，航线运价指数涨幅达到1.327%，为本期最高。
钢材方面，建材价格高位回落，市场出货有所增加，本期黄埔-乐从、南沙-乐从航线运价指数止跌转涨，分别上涨0.563%和0.779%，带动钢材航线运价指数整体上涨0.543%。
矿石方面，水泥需求旺盛，各中转库甚至存在断料情况，而紧张的运力进一步推涨了运价，本期贵港-南沙水泥航线运价继续飙涨，最高涨幅达到7元/吨，指数环比涨幅为4.977%；受清远枢纽二线船闸停航检修影响，一线船闸每日通行船舶数量严格限制，导致北江用船紧张，本期英德-南沙水泥航线运价上涨10元/吨，航线运价指数上涨8.148%。矿石航线运价指数受到有力带动整体上涨3.44%。
本期粮食、砂石自卸船航线继续保持平稳。
图3珠江航运散货运价指数
市场综述
煤炭市场方面。港口方面，虽然本周港口调入量提升，但港口整体库存并无明显累积，港口高热值货源仍较为紧缺，部分贸易商挺价惜售，终端接受程度有限。从市场运行情况来看，当前北方地区进入供暖季，近日来南方部分省份再传进口煤通关消息，后期进口煤限制有放松可能，而目前电厂库存整体处于高位运行，下游对高价煤的接受程度有限，预计短期内煤价有望小幅震荡运行。
表1广州港煤炭库存
数据来源：广州华南煤炭交易中心
钢材市场方面。本周钢材市场表现分化，建材价格高位回落，板材价格高位震荡。一方面，受恐高情绪，北方雨雪、南方阴雨天气影响，下游工地采购放缓，建筑钢材需求明显收缩。另一方面，汽车、家电、工程机械等制造业产销仍然较旺，对板材需求形成支撑。短期内，钢价冲高回落之后，风险得到一定释放，大跌条件暂不具备，或进入窄幅震荡运行。
表2主要钢材品种价格变化
数据来源：我的钢铁网
图4华南建筑钢材价格指数
数据来源：钢铁王国
水泥市场方面，全国水泥价格指数（CEMPI）报收154.88点，同比下跌5.1%，环比上涨0.03%。长江水泥价格指数（YRCPI）报收167.18点，同比下跌4.05%，环比上涨0.04%。全国熟料价格指数（CLKPI）报收136.75点，同比下跌12.19%，环比持平。在市场需求和预期乐观的双重提振下，多地水泥价格再度上涨。河南、重庆、江西等地新一轮调涨，广东粤北及珠三角市场水泥价格上涨，广西南宁、崇左等地区袋装水泥价格跟进上调。近期广西地区市场需求、销量上升。目前水泥行业下游需求继续强劲，库存低位运行，国内水泥市场已进入旺季，并且年底水泥行业提价意愿高，全国价格已进入上行通道。
图5全国以及珠江-西江水泥价格指数走势
数据来源：水泥研究院
沙石方面。据百年建筑网统计，截至11月20日，综合砂石价格111元/吨，周环比上涨0.61%。南方建筑市场表现良好，其中“珠三角”粤港澳大湾区、“长三角”等重点项目进度加速，对砂石需求量持续释放，供应偏紧，价格偏强运行。上周广东广州地区砂石行情近期震荡偏强，受到广西西江航道限载影响，外来砂石量减少，但项目工地进度加快，当地市场需求持续好转，本地砂石供不应求。目前广州地区河沙市场报价仍保持在170-193元/吨，碎石价格在122-139元/吨，广东广州砂石市场行情高位坚挺。上周广西南宁地区砂石市场整体保持稳定，价格大稳小动。受到施工旺季等影响，砂石销量稍有提升，工地进度加快，当地企业仍以稳价为主，目前机制砂价格在65-77元/吨，碎石价格在61-65元/吨，短期内南宁地区砂石价格将继续保持平稳运行，市场行情稳定。
广州航运交易所
2020年11月27日
粤公网安备 44010402000741号