2021年第5期指数周评

出货增加集指续涨  散货运需逐渐转淡

（2021年1月23日-2021年1月29日）

2021年1月29日，广州航运交易所发布的珠江航运综合运价指数报收962.57点，较上期上涨0.06点。本期珠江航运集装箱运价指数报收882.87点，较上期上涨0.48点；珠江航运散货运价指数报收1072.64点,较上期下跌0.52点。

长洲水利枢纽二线船闸从2021年1月25日起至2021年1月29日进行本年度的岁修工作，每天8:30-17:30为停航时间，二线船闸停航岁修期间，一线、三线、四线船闸正常通航。2021年1月28日0时起，由于长洲水利枢纽及上游枢纽出库流量持续减少，出港下航经长洲船闸或航经长洲坝下至梧州界首航段的船舶装载不得超过1.5米。

春节假期临近，集运市场方面，内河内贸、内河外贸航线出货仍有增加，运价指数继续上涨，支撑集指整体继续上行。散货方面，随着工业企业逐渐进入放假模式，本期水泥、粮食等运需有所下降，散指有所回落。综指主要受集指上涨带动延续涨势。

图1 珠江航运运价指数

2021年1月29日，广州航运交易所发布的珠江航运集装箱运价指数报收882.87点，较上期上涨0.48点。

内河内贸方面，春节前市场运需持续增长，本期运价指数继续上行，环比上涨0.198%。黄埔-南沙、南沙/黄埔/虎门-贵港、南沙/黄埔/虎门-清远、珠海-贵港、南沙/黄埔-佛山、南沙/黄埔/虎门-深圳西航线运价指数环比均有所上涨，其中以珠海-贵港航线涨幅0.875%最高。

内河外贸方面，本期运价指数整体较上期上涨0.038%，其中贵港-南沙航线运价指数有所回落，环比下跌0.035%，南沙/黄埔-深圳西航线运价指数环比涨幅0.247%，其它航线保持平稳。

香港集装箱航线方面，受长洲船闸低水位影响，船舶运输受阻，梧州-香港、贵港-香港航线运价指数分别下跌0.185%和0.018%，影响本期香港航线整体下跌0.015%。

图2 珠江航运集装箱运价指数

2021年1月29日，广州航运交易所发布的珠江航运散货运价指数报收1072.64点,较上期下跌0.52点。

煤炭方面，临近春节假期，工业生产进入假期模式，下游部分工厂陆续停产放假，工业用电高负荷状态有所缓解，电煤日耗较前期有明显回落，在长协煤和进口煤保障下，对高价煤接受程度下降，市场采购拉运积极性弱化。本期煤炭航线主要受长洲船闸维修叠加枯水影响，贵港方向航线运价指数上涨，其中，珠海-贵港、虎门-佛山、黄埔-贵港航线运价指数环比有所上涨，以黄埔-贵港航线运价指数涨幅2.503%最高，带动煤炭运价指数整体有所回升，环比涨幅为0.649%。

矿石方面，临近年尾，工程停工范围扩大，水泥等需求量逐步下降，本期矿石航线运价指数整体下跌1.256%。其中贵港-南沙水泥航线运价指数下跌3.293%，英德-南沙水泥航线下跌0.858%。

粮食方面，本期南沙-佛山航线运价指数环比下跌0.429%，影响粮食航线运价指数整体回落，环比跌幅为0.198%。

本期钢材和砂石自卸船航线保持平稳。

图3珠江航运散货运价指数

市场综述

煤炭市场方面。自去年10月份限制澳大利亚煤炭进口以来，中国进口澳煤大幅下降，去年12月份澳煤通关量降至零。海关数据显示，12月份，中国进口澳大利亚动力煤和炼焦煤量均为零。2020年，澳大利亚煤占中国动力煤进口总量的34.19%，远低于2019年的39.72%，而炼焦煤进口占中国进口总量的48.68%，高于2019年的41.31%。从印尼和俄罗斯等国进口的煤炭量有所增加，这是由于中国放宽了除澳大利亚外其他国家的煤炭进口限制。

表1 广州港煤炭库存

数据来源：广州华南煤炭交易中心

钢材市场方面。随着春节临近，下游终端消费能力继续下行，大部分终端企业已出现采购停滞，年前采购计划已到位，市场会陆续放假，然受期货以及原料坚挺支撑带动下，贸易商涨价意愿有所提升，考虑到即将过年，商家套现为主，预计下周建材价格或震荡运行。节后随着需重大项目陆续开工，下游复工复产的速度将会加快，尤其是建材需求有望在春节过后加速释放。

表2 主要钢材品种价格变化

数据来源：我的钢铁网

图4 华南建筑钢材价格指数

数据来源：钢铁王国

水泥市场方面，全国水泥价格指数（CEMPI）报收150.92点，同比下跌7.25%，环比下跌0.35%。长江水泥价格指数（YRCPI）报收163.87点，同比下跌6.81%，环比下跌0.16%。全国熟料价格指数（CLKPI）报收128.64，同比下跌14.23%，环比下跌0.18%。广东地区主流品牌全品种水泥价格1月份下跌40-60元/吨。因下游需求减弱，加上外来低价水泥冲击，影响本地厂家库存压力增大，水泥价格呈下行趋势。截至1月26日，据百年建筑网数据显示，广东地区P.O42.5散装水泥市场均价在463元/吨，环比下跌5%。据市场反馈，临近春节，广东粤东地区一些工地停工放假，工人陆续返乡，市场需求销量下滑，库位上升。目前主导企业库存攀升至七成以上，为缓减库存压力，继21日起粤东地区主导企业通知下调各品种水泥价格15元/吨后，25日继续下调20元/吨，累计降幅35元/吨。据了解，春节后下游工地仍受到疫情影响，开复工进度恐有所放缓，水泥市场需求整体偏弱，再加上外来低价水泥冲击，加剧市场竞争，本地水泥厂家销售压力增大，价格难以支撑，预计春节后广东地区水泥仍有跌势。

图5 全国以及珠江-西江水泥价格指数走势

数据来源：水泥研究院

沙石方面。据百年建筑网统计，截至1月22日，综合砂石价格111.3元/吨，周环比下降0.6%。在年关将至和疫情反复的情况下，各个区域赶工期现象开始逐渐减少，对砂石的采购热情淡化，目前砂石需求多集中在华东、华南地区。广东广州砂石价格大稳小动，河砂价格持续高位，供货商报价稳中偏强，碎石价格持稳定运行，现当地河砂市场价格在165-185元/吨，碎石125-135元/吨。预计近期该地区砂石市场行情持续保持稳价坚挺为主。珠海地区海砂价格继续小幅上涨3元/吨，目前出厂价105元/吨，个别地区下游需求仍保持旺盛，因疫情原因工人选择不返乡过节，开工情况良好。市场主流观点认为节前交投淡季，价格弱势偏稳为主。广西南宁地区年末工程赶工现象结束，项目工程相继停工，市场采购热情淡化 ，同时市场仍存在竞争压力，砂石价格小幅下降2-3元/吨，现南宁地区机制砂价格在62-75元/吨，碎石价格在60-63元/吨，预计后期南宁地区砂石价格弱势坚挺为主。

广州航运交易所

2021年1月29日