2021年第9期指数周评

水情改善运价再降 货量不足集指走弱   

（2021年3月13日-2021年3月19日）

2021年3月19日，广州航运交易所发布的珠江航运综合运价指数报收956.6点，较上期下跌5.33点。本期珠江航运集装箱运价指数报收880.1点，较上期下跌0.84点；珠江航运散货运价指数报收1062.65点,较上期下跌11.53点。

本期长洲水利枢纽水情持续改善，船舶装载吃水限制放宽至3.5米，运力得到进一步释放，本期梧州、贵港方向多条集散航线运价继续回落。集运市场方面，市场运力需求无明显改善，本期内河外贸、内河内贸和香港航线运价指数全线延续跌势。散货方面，本期煤炭、钢材、水泥等散货运价指数弱势下行，散指无力回涨继续下滑。受集散双指下跌影响综指走低。

图1 珠江航运运价指数

2021年3月19日，广州航运交易所发布的珠江航运集装箱运价指数报收880.1点，较上期下跌0.84点。

内河内贸方面，市场运力趋于宽松，本期运价指数延续跌势，环比下跌0.061%。南沙/黄埔-江门、珠海-贵港、南沙/黄埔-佛山、南沙/黄埔/虎门-深圳西等多条航线运价指数环比有所下跌，其中以南沙/黄埔/虎门-深圳西航线跌幅0.305%最大。

内河外贸方面，市场运输需求平淡，本期运价指数整体上涨乏力，较上期下跌0.01%，基本与上期持平。其中肇庆-南沙航线运价指数环比下跌0.277%，贵港-南沙等航线运价指数环比上涨0.035%，其它航线保持平稳。

香港集装箱航线方面，市场货少船多，出现货量缺口，本期江门-香港、佛山-香港、肇庆-香港、中山-香港等航线运价下跌，其中以江门-香港航线运价指数跌幅0.519%最大，拖累本期香港航线整体继续下行，跌幅为0.192%。

图2 珠江航运集装箱运价指数

2021年3月19日，广州航运交易所发布的珠江航运散货运价指数报收1062.65点,较上期下跌11.53点。

煤炭方面，据了解，本期煤炭现货价格下降加重了市场看跌情绪，不少企业减缓采购或停止采购观望，煤炭航线运价指数整体延续弱势，环比下跌1.738%。珠海-贵港、南沙-江门、虎门-佛山、虎门-清远、珠海-佛山、黄埔-贵港、南沙-佛山航线运价指数下跌，其中黄埔-贵港航线运价指数跌幅达到4.813%最大。

钢材方面，市场整体出货并不理想，受黄埔-乐从航线运价指数下跌0.519%影响，本期钢材航线运价指数整体下跌0.22%。

矿石方面，由于西江水情改善，水位上涨，本期贵港-南沙水泥航线运价回落，运价指数下跌5.76%，影响矿石航线运价指数整体下跌1.825%。

本期粮食及砂石自卸船航线运价指数平稳。

图3珠江航运散货运价指数

市场综述

煤炭市场方面。进入三月份以来，煤炭市场价格全面上涨，自3月1日起至今，CCTD环渤海动力煤现货（5500K）价格从571上涨至635元/吨，累计上涨64元/吨。鄂混5500产地价格从368上涨至416元/吨，累计上涨48元/吨。 产地价格后起追涨，上涨程度不输于下游市场。但随着产地市场追涨之后，港口价格较坑口价格差缩减，贸易利润被坑口挤占，长协煤贸易优势体现，下游对市场煤采购热情遇冷。同时，环渤海港口库存水平急速上升，截止3月18日，港口库存上升至2600万吨左右高位，中转地库存充裕叠加电厂对4-5月传统淡季采购需求偏低的预判等综合因素影响，此轮价格上涨支撑已经消化殆尽。从目前市场运行状态判断，本轮价格涨势基本走完，未来市场价格呈现止涨回落态势，但市场积极支撑尚在，煤价回落空间有限。

表1 广州港煤炭库存

数据来源：广州华南煤炭交易中心

钢材市场方面。本周建材价格走势涨跌均现。本周全国市场走势不一，华北市场虽钢厂挺价意愿强，但市场表现情况一般，华南地区贸易商抛货现象较多，市场主稳运行，终端拿货较多，而西南地区由于收缩网差变相涨价170，下游客户一时难以接受，补货操作较少，从本周社会库存来看，35城螺纹社库1280.89万吨减少21.25万吨，线材社库326.67万吨减少8.50万吨，社库总库存1607.56万吨；　螺纹钢厂库515.10万吨减少14.61万吨，线材厂库159.51万吨减少11.11万吨，钢厂总库存674.55万吨；近期因期货和钢坯行情变动较快，贸易商心理略显疲惫，高位补货意愿少，钢厂库存消耗慢，预计下周震荡运行为主。

表2 主要钢材品种价格变化

数据来源：我的钢铁网

图4 华南建筑钢材价格指数

数据来源：钢铁王国

水泥市场方面，全国水泥价格指数（CEMPI）报收144.82点，同比下跌4.17%，环比持平。长江水泥价格指数（YRCPI）报收154.1点，同比上涨0.08%，环比持平。全国熟料价格指数（CLKPI）报收132.57点，同比下跌8.35%，环比上涨0.24%。据中国水泥网行情数据中心消息，广东珠三角熟料将在近期开启第二轮上涨，涨幅预计20元/吨，粤北和珠三角部分厂家已于3月17日通知上调，多数企业预计在3月18日跟进上调熟料价格。上涨原因除煤炭价格上涨，进口熟料成本增加等原因以外，其中有一个原因可能是西江限流。另据中国水泥网行情数据中心消息，此前3月4日-9日，广东地区市场逐渐恢复，随着煤炭价格上涨，熟料生产成本上升。为提升盈利，粤北及珠三角地区企业陆续上调熟料价格20元/吨。

图5 全国以及珠江-西江水泥价格指数走势

数据来源：水泥研究院

沙石方面。3月18日百年建筑网砂石均价110元/吨，日环比持平。全国重点城市主流规格砂石市场报价：上海天然砂153元/吨、机制砂131元/吨、碎石118元/吨；广州天然砂171元/吨、机制砂126元/吨、碎石121元/吨；西安天然砂120元/吨、机制砂100元/吨、碎石95元/吨。

广州航运交易所

2021年3月19日