需求走弱集指下行 运需增加散指回升
（2021年4月10日-2021年4月16日）
2021年4月16日，广州航运交易所发布的珠江航运综合运价指数报收959.17点，较上期上涨0.49点。本期珠江航运集装箱运价指数报收879.72点，较上期下跌0.11点；珠江航运散货运价指数报收1068.89点,较上期上涨1.33点。
集运市场方面，本期内河内贸航线需求有所回升，内河外贸、香港航线需求提涨乏力。散货方面，本期钢材、矿石、粮食运价指数均有所上涨，支撑散指转跌为涨。受散指带动综指回升。
2021年4月16日，广州航运交易所发布的珠江航运集装箱运价指数报收879.72点，较上期下跌0.11点。
内河内贸方面，本期运价指数有所回升，环比上涨0.227%。近期西江水泥砂石运输火热，挤占部分集装箱运力，部分贵港航线运价被迫提高。其中黄埔-南沙、南沙/黄埔/虎门-贵港、南沙/黄埔-东莞、珠海-贵港、南沙/黄埔/虎门-珠海、南沙/黄埔/虎门-深圳西等多条航线运价指数环比均有不同程度的上涨，以南沙/黄埔-东莞航线涨幅0.924%最高。南沙/黄埔-佛山、南沙/黄埔-肇庆航线运价指数环比分别下跌0.193%和0.213%。
本期内河外贸航线运需未见明显好转，运价指数整体延续弱势，环比跌幅0.009%。肇庆-南沙航线运价指数环比上涨0.278%，南沙/黄埔-深圳西航线运价指数环比下跌0.123%，其他航线保持平稳。
香港集装箱市场需求持续走弱，航线运价指数继续下行，跌幅为0.153%，其中佛山-香港、中山-香港、南沙/黄埔-香港等航线运价指数环比分别下跌0.266%、0.386%和0.212%。
图2珠江航运集装箱运价指数
2021年4月16日，广州航运交易所发布的珠江航运散货运价指数报收1068.89点,较上期上涨1.33点。
煤炭方面，本期航线运价指数整体有所回落，环比下跌0.025%。其中南沙-江门、虎门-清远、南沙-佛山、黄埔-贵港航线运价指数环比均有所上涨，以南沙-江门航线涨幅0.725%最高；珠海-贵港和黄埔-佛山航线运价指数分别下跌0.521%和1.759%。
钢材方面，本期黄埔-乐从、南沙-乐从航线需求释放，采购增加，运价指数有所回升，环比分别上涨0.511%和0.721%，带动钢材航线运价指数整体上涨0.502%。
矿石方面，本期贵港-南沙水泥航线运价指数环比上涨0.334%，支撑矿石航线运价指数整体上涨0.106%。
粮食方面，本期南沙-佛山航线运需提涨，运价指数环比上涨0.431%影响，受其带动，本期粮食航线整体有所提涨，环比涨幅为0.198%。
本期砂石自卸船运价指数整体保持平稳。
图3珠江航运散货运价指数
市场综述
煤炭市场方面。本周宏观经济稳步向好，工业用电量增加，水电出力时点未到，火电发用电负荷高位运行，下游电厂煤炭库存持续缓降，动力煤需求呈现明显的淡季不淡的特征，补库采购需求持续积累。4月份正值传统电煤需求淡季，电厂日耗大幅增长空间将受限，在月初长协煤的补充下，下游电厂库存有改善预期，也将在一定程度上缓解库存压力。目前国内经济总体延续扩张态势，将提振工业用电需求预期增长，电煤日耗处于往年偏高水平，考虑到电厂库存偏低，旺季前存在补库需求，且在“淡季不淡”的高需求带动下，后续电厂备货需求将有所放量。
表1广州港煤炭库存
数据来源：广州华南煤炭交易中心
钢材市场方面。当前钢材市场多空博弈激烈。一方面，4月份下游用钢需求延续较好水平，而在环保约束下，钢铁业产能释放缓慢，当前钢市供需基本面仍偏好。另一方面，预期我国将调节进出口政策，加强原材料供应，加上下游企业生产成本上升压力大，市场也存在恐高情绪。短期内，钢价或处震荡调整，涨跌互现态势。
表2主要钢材品种价格变化
数据来源：我的钢铁网
图4华南建筑钢材价格指数
数据来源：钢铁王国
水泥市场方面，全国水泥价格指数（CEMPI）报收153.57点，同比上涨5.05%，环比上涨0.22%。长江水泥价格指数（YRCPI）报收166.42点，同比上涨10.19%，环比上涨0.45%。全国熟料价格指数（CLKPI）报收136.14点，同比下跌3.63%，环比持平。据市场反馈，西江限载、限行等因素影响，外来水泥进入量有所减少，广东本地企业供应趋紧，涨价意愿强烈。继3月中旬至4月初连续上调后，4月10日起粤北、粤东、大珠三角地区（包含云浮、惠州）及阳江地区主要企业继续通知上调水泥价格20-30元/吨，部分熟料价格同步上调20元/吨。其中粤东地区散装水泥价格暂定13日跟进上调20-30元/吨。此番调涨，具体情况有待后续跟进。此外，茂名地区主要厂家周内有跟进上调预期。
图5全国以及珠江-西江水泥价格指数走势
数据来源：水泥研究院
沙石方面。4月13日，广州市水务局发布了《广州市水务局关于划定2021年度省主要河道（广州辖区内）和广州市管采砂河道河砂禁采区的公告》，公告自印发之日起施行，有效期至2021年12月31日止。《公告》共划定省主要河道（广州辖区内）河道采砂禁采区二条（段），市管河道采砂禁采区十二条（段）。对瓜丁的十四条（段）河段，停止受理河道采砂申请和发放《河道采砂许可证》，禁止一切河道采砂活动（水行政主管部门批准并经其他相关部门许可的河道整治及航道疏浚工程除外）。据砂石骨料网了解，根据前期征求意见的《广州市河道采砂管理规划总报告（2021-2025年）》，广州计划在未来5年内扩大河砂禁采范围，将全市92条河道列入全面禁采区。
广州航运交易所
2021年4月16日
粤公网安备 44010402000741号