2021年第16期指数周评

煤炭水泥运需下滑 散运指数止涨转跌

（2021年5月8日-2021年5月14日）

2021年5月14日，广州航运交易所发布的珠江航运综合运价指数报收952.77点，较上期下跌0.52点。本期珠江航运集装箱运价指数报收879.46点，较上期上涨0.44点；珠江航运散货运价指数报收1054点,较上期下跌1.86点。

集运市场方面，市场需求有所提涨，本期内河内贸、内河外贸、香港航线运价指数延续涨势，集指上行。散货方面，本期煤炭和矿石市场需求不佳，航线运价指数有所回落，散指下跌。综指散指影响有所下滑。

图1珠江航运运价指数

2021年5月14日，广州航运交易所发布的珠江航运集装箱运价指数报收879.46点，较上期上涨0.44点。

内河内贸方面，运力供需平稳，本期运价指数基本与上期持平，环比涨幅0.002%。其中珠海-佛山和南沙/黄埔/虎门-贵港环比分别上涨0.31%和0.037%；黄埔-南沙、南沙/黄埔-肇庆、珠海-贵港、南沙/黄埔-佛山航线运价指数环比均有所下跌，其中南沙/黄埔-肇庆航线跌幅0.387%最大。

本期内河外贸航线运价指数整体保持上涨趋势，环比涨幅0.054%。其中佛山-深圳西和中山-南沙航线运价指数环比分别上涨0.276%和0.216%，贵港-南沙航线运价指数环比下跌0.035%。

本期香港集装箱市场需求有所提涨，香港航线运价指数整体环比上涨0.074%。其中肇庆-香港、江门-香港航线运价指数环比分别上涨0.448%和0.525%，梧州-香港航线运价指数有所回落，环比下跌0.185%。

图2珠江航运集装箱运价指数

2021年5月14日，广州航运交易所发布的珠江航运散货运价指数报收1054点,较上期下跌1.86点。

煤炭方面，近期煤价不断看涨，贸易商看好迎峰度夏前下游需求，部分卖方捂货不出，下游电厂对目前价位不好接受，市场采购节奏放缓，本周煤炭航线运价指数整体有所回落，环比下跌0.299%。其中黄埔-清远、虎门-清远、珠海-佛山、黄埔-贵港等多条航线运价指数下跌，以珠海-佛山航线运价指数跌幅1.039%最大。

矿石方面，近期广西地区水泥市场受外来低价水泥冲击以及阴雨天气等不利因素影响，水泥采购需求下滑，水泥航线运价随之走低，本期贵港-南沙水泥航线运价指数继续下行，环比跌幅1.029%，受此影响，矿石航线运价指数整体下跌0.316%。

本期钢材、粮食及砂石自卸船运价指数整体保持平稳。

图3珠江航运散货运价指数

市场综述

煤炭市场方面。我国经济强劲复苏，尽管春节过后、气温回暖，但工业加速复苏为煤耗贡献了主要力量。由于降雨量明显低于往年，水力发电的替代作用显著减小。从五月份市场情况分析，在上游煤炭生产不足、大秦线刚刚恢复及中间环节库存偏低的情况下，预计港口市场仍有较大支撑，市场煤价格会呈快速上涨态势。从贸易商的角度来看，从以前担心国家出台政策，到目前放开手脚、大干一场。而从终端用户角度分析，从寄希望于政策限制，到积极抢运，提高库存，煤炭市场就此发生逆转。从五一节前后的市场走势来看，基本符合煤价大涨的条件。预计此轮煤价将呈现快涨、缓涨、小涨的模式，在五月底，现货有望突破1000元/吨，在六月上旬有可能达到1200元/吨。

表1广州港煤炭库存

数据来源：广州华南煤炭交易中心

钢材市场方面。上周正值五一假期，商家多半处于半休市状态，终端采购需求放缓，然而节间钢价大幅拉涨，节后补库需求和贸易量增多。全国高炉生产稳定，电炉钢产量稳中有升，整体钢铁产量继续增长，螺纹钢产量继续上升。钢企对矿石、焦炭仍有补库续期，价格均表现上涨态势，钢材成本有所上升，然而钢材价格拉涨后，螺纹钢利润继续增长，利润水平丰厚。终端需求仍处于高位，区域性环保限产、“碳达峰”压减钢铁产量的预期，特别是在国际大宗商品通货膨胀预期和国外钢材高价格支撑下，节间钢坯价格率先上涨，节后呈现期现市场共振强势上涨的行情。

表2主要钢材品种价格变化

数据来源：我的钢铁网

图4华南建筑钢材价格指数

数据来源：钢铁王国

水泥市场方面，全国水泥价格指数（CEMPI）报收158.81点，同比上涨7.66%，环比下跌0.13%。长江水泥价格指数（YRCPI）报收174.03点，同比上涨11.85%，环比持平。全国熟料价格指数（CLKPI）报收139.60点，同比下跌1.94%，环比持平。受五一长假影响，月初全国水泥需求销量短时下滑，节后各地市场快速回复常态。同时全国水泥价格行情基本延续四月上涨趋势，一些省份水泥价格继续上调。部分市场由于四月连续上调，涨势有所放缓，高位趋急。据市场反馈，近期广西地区阴雨天气为主，市场需求销量欠佳。同时受贵州方向低价水泥冲击，市场竞争加剧。随着库存上升，企业销售压力增大，南宁、崇左等地水泥价格下行压力较大。继11日-12日南宁、崇左、玉林地区水泥价格下调后，12日-13日起北海、钦州、防城港、百色等地区水泥价格跟进下调20元/吨。目前南宁市场P.O42.5散装水泥主流挂牌出厂在390-410元/吨左右，实际成交价略低。

图5全国以及珠江-西江水泥价格指数走势

数据来源：水泥研究院

沙石方面。近日，为应对广东省砂石供应紧张局面，促进资源集约化利用，打造优质高效的砂石供应体系，广东省人民政府办公厅发布了《广东省促进砂石行业健康有序发展的实施方案》。方案主要内容涉及增加砂石来源，包括：合理投放矿权，科学规划利用河砂、海砂；提升砂石生产水平，包括：统一行业标准，推进技术创新，强化海砂监管，促进融合发展以及推行绿色生产；提升资源利用效率，包括：鼓励尾矿、废石、城市固废综合开发利用，统筹利用施工砂石；强化砂石保障，保障重点工程与应急砂石供应，支持旧矿升级扩能，寻找省外砂石来源，优化运输等方面，覆盖范围广，具有很强的指导意义。

广州航运交易所

2021年5月14日