枯水期船舶装载量受限，运价指数跌幅继续收窄

　　（2025年2月22日－2025年2月28日）

　　第08期

　　2025年2月28日，广州航运交易所发布的珠江航运综合运价指数报收935.89，较上期下跌0.37点。本期珠江航运集装箱运价指数报收967.26点，较上期下跌0.05点；珠江航运散货运价指数报收893.37点，较上期下跌0.78点。

　　受枯水期影响，船舶减载航行，长洲枢纽限制过闸情况已持续一周，过闸时间约8-10天，船舶数量积压。

　　本周，在集运市场方面，香港航线运价指数下跌，内河内贸、内河外贸航线运价指数上涨，集装箱航线运价指数与上期基本持平。在散货市场方面，煤炭、沙石自卸船、粮食航线运价指数下跌，矿石、钢材航线运价指数上涨，散货航线运价指数小幅下跌。本期，综合运价指数温和下行。

　　2025年2月28日，广州航运交易所发布的珠江航运集装箱运价指数报收967.26点，较上期下跌0.05点。

　　内河内贸方面，本期上涨航线有南沙/黄埔-佛山、南沙/黄埔/虎门-珠海、黄埔-南沙、珠海-佛山，下跌航线有南沙/黄埔/虎门-梧州、南沙/黄埔/虎门-贵港，持平航线有南沙/黄埔-东莞、南沙/黄埔/虎门-清远、南沙/黄埔-肇庆、珠海-贵港、南沙/黄埔-江门、南沙/黄埔/虎门-深圳西，环比上涨1.15点。

　　内河外贸方面，本期上涨航线有肇庆-南沙、黄埔-南沙、佛山-深圳西、中山-南沙，下跌航线有江门-南沙，持平航线有肇庆-深圳西、中山-深圳西、江门-深圳西、贵港-深圳西、佛山-南沙、贵港-南沙、南沙/黄埔-深圳西、珠海-深圳西，环比上涨0.66点。

　　香港航线方面，本期下跌航线有佛山-香港、南沙/黄埔-香港、肇庆-香港，持平航线有梧州-香港、中山-香港、江门-香港、东莞-香港、贵港-香港，环比下跌1.48点。

　　2025年2月28日，广州航运交易所发布的珠江航运散货运价指数报收893.37点，较上期下跌0.78点。

　　煤炭方面，本期上涨航线有虎门-佛山，下跌航线有南沙-佛山、南沙-江门、黄埔-佛山、虎门-清远、黄埔-清远、珠海-贵港、珠海-佛山、黄埔-贵港，环比下跌2.28点。

　　矿石方面，本期上涨航线有南沙-深圳西：矿石、贵港-南沙：水泥，下跌航线有云浮-南沙：水泥、英德-南沙：水泥，环比上涨0.43点。

　　沙石自卸船方面，本期下跌航线有江门-南沙、清远-南沙，持平航线有江门-香港，环比下跌1.85点。

　　钢材方面，本期上涨航线有南沙-九江，下跌航线有南沙-乐从、黄埔-乐从，环比上涨2.79点。

　　粮食方面，本期下跌航线有南沙-佛山、南沙-梧州、南沙-肇庆，环比下跌0.73点。

　　市场综述

　　本期废钢船维稳运行，与基期相比下降9.06%。本周黑色期货震荡下跌，但宏观政策面利好，市场或呈较高预期。钢厂废钢总体到货量与消耗量增幅有限。其中，内河废钢船价与基期相比下降9.48%；沿海废钢船价与基期相比下降8.30%。

　　数据来源：广州航运交易所

　　注：本价格监测以2024年7月16日为监测基期，重点监测船舶航区为内河、沿海货船。

　　煤炭方面，当前社会库存较为充足，需求释放相对乏力，本周煤炭价格延续下行趋势，进口动力煤相较于内贸煤的价格优势有所减弱。随着气温逐渐回暖，进入三四月份，煤炭市场将步入传统用煤淡季。

　　表1主要煤炭品种价格指数变化

　　数据来源：我的钢铁网

　　钢材方面，本周国内钢材市场呈现涨跌分化态势，钢厂库存有所下降，社会库存仍在增加。随着全国两会临近召开，市场情绪有所升温。

　　表2主要钢材品种价格变化

　　数据来源：我的钢铁网

　　水泥方面，全国水泥价格指数（CEMPI）报收119.08点，环比上涨0.18%，同比上涨11.28%。广东水泥市场迎来开年首波涨价潮，受广东厂家停窑控产、广西水泥对广东发运受限等多重因素影响，珠三角、粤北及粤西等地的水泥价格上调20-40元/吨。

　　数据来源：水泥研究院

　　砂石方面，全国机制砂价格指数（MSPI）报收81.81点，与上期持平，同比下跌6.32%，砂石市场行情未有明显好转。据百年建筑调研，截至2月20日(农历正月二十三)，全国13532个工地开复工率为47.7%，农历同比减少15.16个百分点。

　　数据来源：水泥研究院

　　广州航运交易所

　　2025年2月28日